ภาษาไทย
English
📶 KS: Review งบ 3Q68 ADVANC vs TRUE
🤳ADVANC : ผลประกอบการดีกว่าคาด ท้องฟ้าสดใสรออยู่ข้างหน้า
📌 กำไรปกติไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 1.19 หมื่นลบ. (+41.1% YoY, +8.6% QoQ) สูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 4% จากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ต่ำกว่าคาด กำไรปกติช่วง 9M68 คิดเป็น 78% ของประมาณการทั้งปีของเรา
📌 รายได้ปกติยังคงแข็งแกร่งในเดือนตุลาคม
📌 SG&A 4Q68 คาดเพิ่มขึ้นตามฤดูกาล QoQ แต่ในอัตราที่ต่ำกว่าปกติ
📌 แนวทางการดำเนินงานปี 2568 คงเดิม แม้ผลดำเนินงาน 9M68 สูงกว่าเป้าทั้งปีอย่างมีนัยสำคัญ
📌 ผู้บริหารมั่นใจรายได้ธุรกิจมือถือจะเติบโตต่อเนื่อง สูงกว่าการเติบโตของเศรษฐกิจโดยรวม
📌 งบลงทุนโครงข่ายปี 2569 อาจเพิ่มขึ้น เพื่อพัฒนาระบบเครือข่ายมือถือและ last mile connections
มุมมอง KS
🎯คำแนะนำ “ซื้อ” TP 331.32 บาท จาก
- แนวทางธุรกิของผู้บริหารที่เป็นบวกมากขึ้นจากการประชุม
- ส่วนแบ่งรายได้การตลาดที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
- การบริหารจัดการทุนที่เข้มงวดยิ่งขึ้น
📡TRUE : กำไรปกติตามคาด ปันผลที่ดีแสดงถึงความเชื่อมั่นของกระแสเงินสด
📌กำไรปกติไตรมาส 3/68 ของ TRUE อยู่ที่ 4.6 พันลบ. (+41.9% YoY และ +17.2% QoQ) ต่ำคาด 2.6% เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่นๆ สูงกว่าที่คาดไว้ TRUE ประกาศจ่าย DPS ครั้งแรก ที่ 0.19 บาท จากการดำเนินงาน 9 เดือน คิดเป็น DY ที่ 1.7%
📌จำนวนผู้ใช้บริการมือถือสุทธิจะกลับมาเป็นบวก และรายได้จากบริการมือถือจะเติบโตใน 4Q68
📌ผู้บริหารมั่นใจบรรลุแนวทางการดำเนินงานปี 2568 ได้ แม้อยู่ช่วงล่างของกรอบประมาณการ
📌กระบวนการผสานธุรกิจเสร็จสิ้นเกือบทั้งหมด ทำให้ TRUE กลับมาเน้นการเติบโตของรายได้จากบริการ
📌อัตราส่วน capex ด้านโครงข่ายต่อรายได้มีแนวโน้มลดลงจาก 14–15% เหลือ 13–14% ภายในปี 2570
📌นโยบายจ่ายเงินปันผลยังคงไม่น้อยกว่า 50% ของกำไรสุทธิ
มุมมอง KS
🎯คำแนะนำ “ซื้อ” TP 14.12 บาท จาก
- การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งใน 3 ไตรมาสถัดไป
- โอกาสในการเพิ่มขึ้นของเงินปันผล
- ผลกระทบเล็กน้อยจากการสูญเสียรายได้ EPL
- มูลค่าหุ้นที่ไม่แพง
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #Telecommunication #TRUE #ADVANC #มือถือ #ค่ายมือถือ
