หุ้นแนะนำประจำสัปดาห์ 10 พ.ย. - 14 พ.ย. 2568

หุ้นแนะนำประจำสัปดาห์ 10 พ.ย. - 14 พ.ย. 2568

TIDLOR : ราคาพื้นฐาน 22.50 บาท

เรามีมุมองเชิงบวกกับ TIDLOR จากแนวโน้มกำไร 3Q25 คาดที่ 1.297 พันลบ. ทรงตัว QoQ แต่เพิ่มขึ้น 31% YoY จาก สินเชื่อที่ขยายตัว 5% YoY จากการขยายเครือข่ายสาขา, รายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 13% YoY จากธุรกิจนายหน้าประกันภัย
ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญ (credit cost) ที่คาดว่าจะลดลง 130bps YoY เป็น 2.6% ใน 3Q25 จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นและอัตราส่วนหนี้เสีย (NPL ratio) ที่ลดลง จากเกณฑ์การอนุมัติสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นตั้งแต่ปี 2024

การปรับเพิ่มสินเชื่อจัดชั้นจากโครงการ “คุณสู้ เราช่วย” ซึ่งคิดเป็นประมาณ 2% ของสินเชื่อรวม

BH : ราคาพื้นฐาน 185.00 บาท

เรามีมุมองเชิงบวกกับ BH จากกำไรจากผลประกอบการหลัก 3Q25 ที่ 2.04 พันลบ. ดีกว่าที่ KS คาดไว้ 7% จากอัตรากำไรที่สูงกว่าคาด หนุนจากสัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติที่สูงขึ้น (66.8% ใน 3Q25 เทียบกับที่ 64.4% ใน 2Q25 และ 65.7% ใน3Q24)
ในส่วนของรายได้ยังคงเติบโตแข็งแกร่ง เพิ่มขึ้น 1.7% YoY พลิกกลับจากที่ลดลง 4 ไตรมาสติดกัน ตามรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้น 3% YoY หลังปรับลดลง 4 ไตรมาสติดกัน
ทั้งนี้คาดรายได้ 4Q25 จะเติบโตขึ้น YoY เล็กน้อยจากจำนวนคนไข้จากตะวันออกกลางที่ฟื้นตัวขึ้นและเคสผู้ป่วยไข้หวัดใหญ่ที่เพิ่มขึ้น และคาดว่ากำไรปกติจะเติบโตสอดคล้องกับทิศทางรายได้