ภาษาไทย
English
📱 KS: สรุปงบ 4Q25 กลุ่ม Gadget SYNEX COM7 ADVICE SIS
💻 SYNEX : กำไรปกติไตรมาส 4/68 น้อยกว่าคาด
📌 SYNEX รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ที่ 193 ลบ. (+32% YoY และ -3% QoQ) หากไม่รวมผลกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 32 ลบ. กำไรปกติอยู่ที่ 161 ลบ. เพิ่มขึ้น 172% YoY จากค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง เนื่องจากไม่มีการตั้งสำรอง ECL แต่ลดลง 10% QoQ จาก GPM และรายได้อื่นที่ลดลง
📌มุมมองของเราต่อแนวโน้มการเติบโตของ SYNEX ผสมผสานกัน ในด้านลบ กำไรปกติไตรมาส 4/2568 ต่ำกว่าที่เราคาดไว้ 11% จากการเติบโตของยอดขายที่น้อยกว่าคาด และการขยายตัวของ GPM ที่ยังจำกัด ในด้านบวก แนวทางเบื้องต้นสำหรับปี 2569 ของบริษัทฯ ยังคงสะท้อนการเติบโต YoY ในระดับที่ดี โดยคาดว่ายอดขายและกำไรสุทธิจะเติบโต 12% และ 17% ตามลำดับ
📌แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 15.75 บาท อัตราตอบแทนเงินปันผลปี 2569 ที่ 5.8% ปัจจุบัน หุ้นซื้อขายด้วย PER ปี 2569 ที่น่าสนใจที่ 10.3 เท่า
💻 COM7 : ยังคงแข็งแกร่งที่สุดในบรรดากลุ่ม Gadget
📌 COM7 รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ที่ 1.2 พันลบ. (+17% YoY และ +39% QoQ) COM7 ประกาศจ่ายเงินปันผลต่อหุ้น (DPS) ทั้งปีที่ 1.10 บาท (ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 10 มี.ค.) คิดเป็นอัตราการจ่ายที่ 65%
📌ในงาน Opp Day ปี 68 บริษัทย้ำฯ เป้าการเติบโตของรายได้และกำไรในปี 69 ที่ 10% YoY และ 10-15% QoQ คาดยอดขายไตรมาส 1/69 จะเติบโตในอัตราตัวเลข 2 หลัก YoY
📌เป้ารายได้ของบริษัทฯ ปี 69 สอดคล้องกับการคาดการณ์รายได้ของเรา ขณะที่เป้ากำไรขอบบนปี 69 บ่งชี้ถึง upside risk 4% ต่อประมาณการของเราที่ 4.67 พันลบ.
📌แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 25.56 บาท TSR ที่ 10% โดยณ ปัจจุบัน หุ้นซื้อด้วย PER ปี 69 ที่ 12.9 เท่า เทียบกับ CAGR ของ core EPS ในช่ง 3 ปีของเราที่ 10%และ DY) ที่ 4.7%
💻ADVICE : กำไรต่ำกว่าคาด แต่ปัจจัยหนุนยังคงมีอยู่
📌รายงานกำไรปกติไตรมาส 4/2568 ที่ 63 ลบ. เพิ่มขึ้น 20% YoY จากยอดขายที่สูงขึ้นซึ่งส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ขยายตัว แต่ลดลง 13%QoQ จากค่าใช้จ่ายในการขายที่เพิ่มขึ้น กำไรปกติไตรมาส 4/2568 ต่ำกว่าประมาณการของเรา 11%
📌ในไตรมาส 4/2568 ADVICE มีสาขาทั้งหมด 359 สาขา เพิ่มขึ้น 2%YoY และทรงตัว QoQ ยอดขายไตรมาส 4/2568 อยู่ที่ 4.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 23%YoY จากยอดขายปลีก
📌แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 7.78 บาท เราเชื่อว่าปัจจัยหนุนในระยะกลางถึงระยะยาวนั้นยังคงอยู่ จากการขยายสาขา iStore
💻 SIS : กำไรดีกว่าที่คาดอย่างมีคุณภาพ พร้อม upside risk
📌 SIS รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ที่ 265 ลบ. (+14% YoY, +21% QoQ) หากไม่รวมผลขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนเล็กน้อยจำนวน 0.6 ลบ. กำไรปกติอยู่ที่ 265 ลบ. เพิ่มขึ้น 59% YoY และ 23% QoQ
📌 ยอดขายไตรมาส 4/2568 อยู่ที่ 8.1 พันลบ. เพิ่มขึ้น 10% YoY และ 5% QoQ จากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในกลุ่มพาณิชย์ โทรศัพท์ และกลุ่มอื่น ๆ
📌แนะนำ “ซื้อ” TP 24.18 บาท สำหรับ SIS และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 จาก 22.9 บาท เป็น 24.18 บาท จากการปรับเพิ่ม PER ที่ใช้ประเมินมูลค่า
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #Gadget #COM7 #SYNEX #ADVICE #SIS
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
