KS Daily View 1 ก.ย. 2026

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

1 ก.ย. 2569

ย้อนกลับ

KS Daily View 1.09.2026 >>> ตะวันออกกลางปะทุ ดันน้ำมันเร่งตัว SET เสี่ยงผันผวน กรอบ SET วันนี้ 1,585-1,600 จุด แนะนำ DELTA, TOP

แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,595.16 เพิ่มขึ้น +6.94 จุด (+0.44%) แรงซื้อมากในกลุ่มเกษตร และอิเล็กทรอนิกส์ โดยนักลงทุนต่างชาติยังขายหุ้นไทยสุทธิที่ 334 ลบ. (ขาย 6 วันติดต่อกัน) ส่วนวันนี้ประเมิน SET index แกว่งในกรอบ 1,585-1,600 จุด ความเสี่ยงทางด้านภูมิรัฐศาสตร์กลับมาเร่งขึ้น หลังจากสหรัฐฯ และอิหร่านกลับมาโจมตีกันเป็นครั้งแรกในรอบประมาณ 1 เดือน โดยกองกำลังสหรัฐฯ โจมตีเกาะแห่งหนึ่งในช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และจอร์แดน ผลดังกล่าวกระตุ้นราคาน้ำมันดิบ Brent กลับมายืนเหนือระดับ 90 เหรียญต่อบาร์เรลอีกครั้ง เพิ่มแรงกดดันต่อปัญหาเงินเฟ้อ ส่วนด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี ก็ยังคงปรับขึ้นต่อเนื่อง ล่าสุดสู่ระดับ 4.758% เพิ่มแรงกดดันต่อภาพตลาดสินทรัพย์เสี่ยงมากยิ่งขึ้น ส่วนด้านปัจจัยในประเทศยังคงรอคอยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม และการลงทุนที่มากขึ้นเป็นปัจจัยจำกัด Downside Risk ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนในระยะสั้นอาจต้องเพิ่มความระมัคระวังต่อโอกาสการปรับฐาน จึงแนะรอย่อสะสม โดยเน้นหุ้นที่คาดแนวโน้ม 2H26 ยังมีแนวโน้มขยายตัวแกร่ง โดยสำหรับวันนี้แนะนำ DELTA, TOP

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

1. สบน. เผยข้อเสนอสนับสนุนติดตั้งโซลาร์รูฟท็อปสำหรับบ้านขนาดเล็ก โดยอาจลดขนาดติดตั้งขั้นต่ำจาก 5KW เหลือ 3KW พร้อมเงินอุดหนุนราว 30,000–50,000 บาท/ครัวเรือน เป้าหมายสูงสุด 1 ล้านครัวเรือน ภายใต้ พ.ร.ก.เงินกู้ 4 แสนลบ. ขณะนี้อยู่ระหว่างการกลั่นกรองรายละเอียด โดยทุกหน่วยงานต้องยื่นโครงการภายใน 30 ก.ย. 2569 และเบิกจ่ายให้เสร็จภายในสิ้นปี 2570 ถือเป็นบวกต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ Solar rooftop, อุปกรณ์ไฟฟ้า และผู้รับเหมาติดตั้ง จากโอกาสเร่งอุปสงค์ภาคครัวเรือน หากโครงการได้รับอนุมัติและเดินหน้าเต็มรูปแบบ
2. TTB และ DBS ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ด้าน Wealth Management โดยจะทยอยโอนพอร์ตการลงทุนสกุลเงินบาทของลูกค้า DBSVT มายัง ttb wealth ภายใต้ความยินยอมของลูกค้า และคาดเสร็จภายใน พ.ค. 2570 พร้อมต่อยอดนำผลิตภัณฑ์ลงทุนระดับโลกของ DBS มาเสนอแก่ลูกค้า TTB เพื่อขยายฐาน HNW และเพิ่มทางเลือกการลงทุนต่างประเทศ มองเป็นบวกต่อ TTB ในเชิงกลยุทธ์ จากโอกาสเพิ่ม AUM รายได้ค่าธรรมเนียม และ Cross-selling ในธุรกิจ Wealth Management
3. สศก. สรุปต้นทุนผลิตข้าวโพดและเสนอราคาเป้าหมายที่ 7.15 บาท/กก. ต่ำกว่าข้อเรียกร้องของเกษตรกรที่ 7.50 บาท/กก. ขณะที่ต้นทุนข้าวโพดนำเข้าปัจจุบันสูงถึงราว 10.80 บาท/กก. ทำให้เกิดแรงกดดันให้กระทรวงพาณิชย์ทบทวนนโยบายนำเข้าและโครงสร้างราคาข้าวโพดใหม่ โดยภาคอาหารสัตว์ยังเรียกร้องให้รัฐลดข้อจำกัดมาตรการ 3:1 และไม่ผลักภาระต้นทุนให้เอกชนฝ่ายเดียว มอง Neutral ถึง Slightly Positive ต่อกลุ่มอาหารสัตว์ เช่น CPF, GFPT, TFG หากรัฐไม่ปรับราคาข้าวโพดขั้นต่ำขึ้นเป็น 7.50 บาท/กก. แต่ยังต้องติดตามนโยบายนำเข้าซึ่งมีผลโดยตรงต่อต้นทุนวัตถุดิบ
4. PMI ภาคการผลิตจีนเดือน ก.ค. อยู่ที่ 49.8 แม้ดีขึ้นจาก 49.2 ในเดือน มิ.ย. แต่ยังหดตัวเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน ขณะที่ GDP 2Q26 ชะลอเหลือ 4.3% ท่ามกลางอุปสงค์ในประเทศและภาคอสังหาฯ ที่อ่อนแอ ทำให้ตลาดคาดหวังมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมทั้งด้านการคลังและการเงิน แม้มีแนวโน้มออกมาแบบจำกัดขนาด มอง Neutral ถึง Slightly Negative ต่อหุ้น China Play เช่น กลุ่มปิโตรเคมีในระยะสั้น แต่หากจีนออกมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมจะเป็น Catalyst เชิงบวกต่อกลุ่มดังกล่าว

Daily picks

DELTA: ราคาพื้นฐาน 300.00 บาท
• การปรับฐานของ DELTA มองเป็นเพียงการรีเซ็ตระยะสั้น ขณะที่อุปสงค์ AI ยังแข็งแกร่ง จาก Capex ของ Hyperscaler ที่เร่งตัวและความต้องการระบบไฟ/ระบายความร้อนต่อ rack ที่สูงขึ้น
• คาด GPM และกำไรฟื้นใน 2H69 หลังแรงกดดันจากต้นทุนชิป สินค้าคงเหลือ และ Product mix คลี่คลาย โดยคาดกำไรปกติ CAGR ราว 32% ในปี 2569-71
• ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” TP 300 บาท หลัง Valuation น่าสนใจขึ้นจากการปรับฐาน โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER ล่วงหน้าราว 78 เท่า ต่ำกว่าเป้าหมาย 92 เท่า

TOP: ราคาพื้นฐาน 75.20 บาท
• ค่าการกลั่นในช่วง 3Q69 คาดยังได้แรงหนุนจากการหยุดชะงักของโรงกลั่นในรัสเซีย ช่วยชดเชยปัจจัยตามฤดูกาล
• ปรับเพิ่มกำไรปี 2569, 2570 ขึ้น +62%, +39%YoY สอดคล้องกับการปรับสมมติฐานค่าการกลั่นในช่วง 2569, 2570 สู่ระดับ 20.9 และ 10.3 เหรียญ จากคาดเดิมที่ 15.0 และ 8.3 เหรียญ ตามลำดับ
• คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 75.2 บาท ขณะที่ Valuation ปัจจุบันเทรดบริเวณ PBV 0.6 เท่า

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

วันอังคาร ติดตามการประชุม ครม. และดัชนี PMI ภาคการผลิตของไทย เดือน ส.ค. นอกจากนี้ยังแนะจับตาดัชนี PMI ภาคการผลิตของ US เดือน ส.ค., ดัชนี ISM ภาคการผลิตของ US เดือน ส.ค. คาดที่ 55.2 จาก 55.6 จุด, ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ Eurozone เดือน ส.ค. คาดที่ 52.8 จุด และดัชนี RatingDog China PMI ภาคการผลิต ส.ค. คาดที่ 51.3 จุด

วันพุธ ติดตามคำสั่งซื้อภาคโรงงาน US ก.ค. คาดที่ +0.6%MoM, ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน US ก.ค. คาดที่ +0.5%MoM และสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของ US

วันพฤหัสบดี ติดตามยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US คาดที่ 2.05 แสนราย, ดัชนี PMI ภาคบริการ US ส.ค. และดัชนี ISM ภาคบริการ US คาดที่ 54.3 จุด, ดัชนี PMI ภาคบริการของ Eurozone เดือน ส.ค. คาดที่ 51.7 จุด และดัชนี RatingDog China PMI ภาคการผลิต ส.ค.

วันศุกร์ ติดตามการจ้างงานนอกภาคเกษตร US ส.ค. คาดที่ 5.5 หมื่นตำแหน่ง และอัตราการว่างงาน คาดทรงตัวที่ 4.1% รวมถึงยอดค้าปลีก Eurozone เดือน ก.ค.

เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
ดูข้อมูลหุ้นเพิ่มเติมผ่านแอป KS TRADE+ โหลดเลย >> https://ksecurities.co/KSTradePlus

Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #Ksecurities #การลงทุน #หุ้นไทย #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #DAILYVIEW

คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน