KS Daily View 22 ม.ค. 2026

วิเคราะห์โดย KS Research Strategy

22 ม.ค. 2569

ย้อนกลับ

☀️KS Daily View 22 ม.ค. 2026>>> ประเมินกรอบ SET index ที่ 1,310-1,325 จุด หลัง SET index ปรับตัวขึ้นดีกว่าที่เราคาดและทะลุแนวต้านเชิงจิตวิทยาที่ 1,300 จุด หนุนบรรยากาศการลงทุนเป็นบวกต่อเนื่อง แนะนำ CPN และ MRDIYT

📊 แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปิดตลาดที่ 1,317.56 เพิ่มขึ้น +21.19 จุด (+1.63%) นำโดยการปรับตัวขึ้นของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ กลุ่มพลังงาน และกลุ่มสื่อสาร โดยเห็น flow เข้ากลุ่มที่เป็น laggard play สลับกับกลุ่มหุ้นที่ outperform ในช่วงที่ผ่านมาอย่างกลุ่ม ธนาคารถูกขายทำกำไรประกอบกกกับงบของ BBL ที่ออกมาต่ำกว่าคาด วันนี้เราประเมินกรอบ SET index ที่ 1,310-1,325 จุด หลัง SET index ปรับตัวขึ้นดีกว่าที่เราคาดและทะลุแนวต้านเชิงจิตวิทยาที่ 1,300 จุด หนุนบรรยากาศการลงทุนเป็นบวกต่อเนื่อง โดยคาดว่าอาจเห็น Flow ไหลเข้ากลุ่มที่ laggard play ต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกันบรรยากาศการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงทั้งโลกกลับมาเป็นบวกอีกครั้งหลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยืนยันบนเวทีประชุม WEF ว่าสหรัฐจะไม่ใช้กำลังเพื่อเข้าควบคุมกรีนแลนด์และการถอนคำขู่ด้านภาษี ซึ่งช่วยคลายความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ ส่วนของปัจจัยที่ต้องติดตามเพิ่มเติมยังคงเป็นการายงานผลปรักอบการของบริษัทใน 4Q25 และ การรายงานของ GDP ใน 3Q25 ของสหรัฐครั้งสุดท้าย ตลาดคาดการณ์ที่ 4.3% QoQ ทรงตัวจากครั้งก่อนหน้า ในส่วนของกลยุทธ์ในการลงทุนแนะนำ CPN ที่ dividend yield อยู่ระดับสูงประกอบกับราคาหุ้นของ CPN ปรับตัวขึ้น 4.52% จากสัปดาห์ที่ผ่านมาน้อยกว่า SET index ที่เพิ่มขึ้น 5.89% และ MRDIYT ที่แนวโน้มการเติบโตของกำไร 4Q25 เพิ่มขึ้น YoY, QoQ โดดเด่นกว่ากลุ่ม

🚩ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

1. ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยืนยันบนเวทีประชุมเวิลด์ อิโคโนมิก ฟอรั่ม (WEF) ที่ดาวอสว่า สหรัฐจะไม่ใช้กำลังเพื่อเข้าควบคุมกรีนแลนด์และการถอนคำขู่ด้านภาษี ซึ่งช่วยคลายความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ของตลาด โดยทรัมป์ย้ำความเคารพต่อชาวกรีนแลนด์และเดนมาร์ก ระบุว่าการเสนอซื้อกรีนแลนด์ไม่เป็นภัยต่อ NATO ส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงทั้งโลกปรับตัวขึ้นหนุนให้บรรยากาศการลงทุนกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง

• อุปทาน LNG โลกมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดตั้งแต่ปีนี้ ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ช่วยคลี่คลายภาวะตลาดตึงตัวซึ่งยืดเยื้อมาตั้งแต่สงครามยูเครนในปี 2022 โดยกำลังการผลิตใหม่อย่างน้อย 35 ล้านตันต่อปีจากสหรัฐฯ และกาตาร์จะเริ่มเข้าสู่ตลาด ส่งผลให้อุปทาน LNG โลกอาจเพิ่มขึ้นราว 10% และกดดันราคาให้ปรับลดลง ทั้งนี้มีคาดการณว่า LNG ในเอเชียคาดลดลงเหลือเฉลี่ยราว 9.5–9.9 ดอลลาร์ต่อ mmBtu จากกว่า 12 ดอลลาร์ในปีก่อน ขณะที่ราคาก๊าซยุโรป (TTF) ก็มีแนวโน้มอ่อนตัวลงเช่นกัน มองเป็นบวกเล็กน้อยต่อ BGRIM และ GPSC ด้วยราคาตุ้นทุน Pool gas มี LNG spot ราว 15% ของสัดส่วนทั้งหมด

• กูเกิล คลาวด์ เปิดตัวศูนย์ข้อมูล Cloud Region แห่งใหม่ในประเทศไทยอย่างเป็นทางการ ภายใต้แผนลงทุนมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 31,000 ล้านบาท เพื่อวางรากฐานดิจิทัลและเอไอให้กับองค์กรไทย โดยคลาวด์รีเจินจะช่วยให้ภาคธุรกิจและหน่วยงานสามารถพัฒนาและใช้นวัตกรรมได้รวดเร็วขึ้น มองเป็นบวกกับ WHA AMATA และ GULF จากแนวโน้มความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น

• รมว.พาณิชย์ เร่งกระจายความเสี่ยงจากนโยบายกีดกันทางการค้าของสหรัฐด้วยการเดินหน้าทำข้อตกลงการค้าเสรี โดยเฉพาะเอฟทีเอกับสหภาพยุโรป ด้วยด้านทำเลศูนย์กลางอาเซียน ระบบโลจิสติกส์ และเครือข่ายเอฟทีเอที่เชื่อมโยงเกือบ 20 ประเทศ พร้อมชี้ว่าความเป็นกลางทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ไทยได้รับความสนใจมากขึ้น สะท้อนจากเงินลงทุนจากต่างประเทศ (FDI) มากกว่า 9.0 แสนล้านบาท

• ธนาคารแห่งประเทศไทยเตรียมออกมาตรการควบคุมการซื้อขายทองคำผ่านแพลตฟอร์มที่ใช้เงินบาทจำนวน 15 แห่ง ภายในปลายเดือนม.ค.นี้ โดยกำหนดเพดานวงเงินซื้อ–ขายไม่เกิน 50 ล้านบาทต่อขาต่อวัน เพื่อสกัดแรงกดดันต่อค่าเงินบาทที่แข็งค่าเร็วผิดปกติ หลังพบว่าธุรกรรมซื้อขายทองคำดังกล่าวเคยมีสัดส่วนสูงถึงราวหนึ่งในสามของการแลกเปลี่ยนเงินทั้งหมด และเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ค่าเงินบาทบางช่วงแข็งค่าหลุดระดับ 31 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ มองเป็นจิตวิทยาการลงทุนเชิงบวกกับกลุ่มส่งออก

หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:

🎯 CPN: ราคาพื้นฐาน 72.50 บาท

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ CPN จากปี 2026 จะเป็นจุดเริ่มต้นของรอบขยายตัวครั้งใหม่ หลังจากช่วงชะลอตัว 2022–2024 โดยรายได้มีแนวโน้มกลับมาเติบโตเลขสองหลัก จากการเปิดศูนย์ใหม่หลายแห่ง เช่น Central Park (ก.ย. 2025), Central Krabi (ต.ค. 2025), The Central และ NorthVille (ปี 2026) นอกจากนี้การเติบโตจะมาจากทั้งการเพิ่มขึ้นของพื้นที่เช่าและการเพิ่มขึ้นของค่าเช่า เราคาดว่าด้วยความแข็งแกร่งของกระแสเงินสดมี CFO margin ที่ระดับ 45% สะท้อนไปยังความมั่นคงของ Balance sheet ด้วยเช่นกัน ในขณะเดียวกันรฟท. เห็นชอบผลการเจรจาสัญญาเช่าพื้นที่ศูนย์การค้าสามเหลี่ยมพหลโยธิน เซ็นทรัล ลาดพร้าว ขนาด 47.22 ไร่ กับบริษัท เซ็นทรัลอินเตอร์พัฒนา จำกัด เป็นสัญญาใหม่ระยะเวลา 30 ปี ตั้งแต่ปลายปี 2571 ถึงปี 2601 คาดว่าจะสามารถลงนามสัญญาใหม่ได้ภายในเดือนมีนาคม 2026 ช่วยลด overhang ของเรื่องการต่อสัญญา

🎯 MRDIYT: ราคาพื้นฐาน 10.10 บาท

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ MRDIYT จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่  25.2% ระหว่างปี 2525-27 ตามรายได้ที่คาดว่าจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งด้วยการขยายสาขาอย่างรวดเร็วประกอบกับความสามารถในการเสนอราคาที่ต่ำกว่าและราคาที่แข่งขันในตลาดได้มากกว่า ทำให้สามารถครองส่วนแบ่งผู้บริโภคในตลาดแมสได้เป็นจำนวนมาก ทั้งนี้บริษัทสามารถใช้ประโยชน์จากขนาดการจัดซื้อจัดจ้างในระดับโลกของเครือข่าย MR. D.I.Y. ส่งผลให้ลดต้นทุนต่อหน่วย ในระยะสั้นคาดว่ากำไร4Q25 จะเพิ่มขึ้น 38% YoY และ 42% QoQ การเติบโต YoY มาจากการเติบโตยอดขายสาขาเดิม (SSSG) การเปิดสาขาใหม่ และการขยายตัวของอัตรากำไร ขณะที่การปรับตัวดีขึ้น QoQ มาจากปัจจัยฤดูกาลที่หนุนยอดขาย การควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ที่ดีขึ้น และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง ทั้งนี้ประมาณการดังกล่าวสะท้อนกำไรปี 2025 ของ KS ที่ 2.6 พันลบ. เพิ่มขึ้น 38% YoY

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

✅วันพฤหัสบดี ติดตามการรายงานของ GDP ใน 3Q25 ของสหรัฐครั้งสุดท้าย ตลาดคาดการณ์ที่ 4.3% QoQ ทรงตัวจากครั้งก่อนหน้า ต่อด้วยการรายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคพื้นฐานส่วนบุคคล (Core PCE Price Index) เดือน พ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 2.8% YoY และรายงานจำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐ (US Initial Jobless Claims) ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 1.98 แสนตำแหน่ง

✅วันศุกร์ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของญี่ปุ่น (Japan Inflation) เดือน ธ.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +2.2% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ +2.9% YoY และ เงินเฟ้อที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานตลาดคาดการณ์ที่ +2.8% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ +3.0% YoY ต่อด้วยผลการประชุมของ BoJ โดยตลาดคาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.75%

*ข้อมูลสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามข้อมูลใหม่และแหล่งที่มาที่แตกต่างกัน

📝 เปิดพอร์ตลงทุนออนไลน์กับ KS ได้แล้ววันนี้!

📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account

⛳Follow us :

📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA

📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook

📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram

📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter

📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube

#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #หุ้นไทย #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #DAILYVIEW

คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน