ภาษาไทย
English
KS: KLA งบแกร่ง รับแรงหนุน AI ดัน Memory–Adv Pack โต🔥🤖
3 KEYs Highlight
✅1. KLA รายงานผลประกอบการ 2QFY26 หรือ 4QCY25 ด้วยรายได้รวม $3.30 bn มากกว่าตลาดคาด 1.6% และเติบโต 7.2% YoY จากแรงส่งวัฏจักร AI ที่ชัดขึ้น
โดยเฉพาะการลงทุนใน advanced logic และ memory ซึ่งดันสัดส่วนรายได้จาก memory ขึ้นมาอยู่ที่ 40% เพิ่มขึ้น 140 bps QoQ ขณะที่ foundry/logic ยังเป็นฐานหลักที่ 60% รายได้ส่วนใหญ่มาจากไต้หวันและเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นศูนย์กลางการผลิตชิป AI ทั้ง logic และ HBM ในเชิงผลิตภัณฑ์ ระบบตรวจวัดและตรวจสอบยังเติบโตนำตลาด โดย wafer inspection และ patterning ได้แรงหนุนจากความซับซ้อนของโหนดการผลิตและความต้องการคุม yield ที่เข้มข้นขึ้น
✅2. ตำแหน่งของ KLA ในห่วงโซ่การผลิตชิปทำให้บริษัทอยู่ใจกลางกระแส advanced packaging อย่างชัดเจน
โดยระบบตรวจวัดและตรวจสอบของบริษัทกลายเป็นแกนหลักของการผลิตชิป AI ทั้งในระดับเวเฟอร์และแพ็กเกจ ฝั่ง advanced packaging ก้าวขึ้นมาเป็นเสาหลักใหม่ของการเติบโต โดยรายได้ระบบในปี CY25 อยู่ที่ราว $950 mn เติบโตมากกว่า 70% YoY จากกระแส systems of chips (SoC) ที่ต้องรวมหลายชิปไว้ในแพ็กเกจเดียวเพื่อรองรับ AI และ HPC ซึ่งทำให้ process control ในระดับแพ็กเกจมีความสำคัญสูงขึ้นมาก เปิดทางให้ KLA ขยาย market share จาก 10% ใน CY21 เป็นเกือบ 50% ในปี CY25 ขณะเดียวกันฝั่ง memory โดยเฉพาะ DRAM และ HBM ผู้บริหารชี้ว่าการผลิตมีความซับซ้อนมากขึ้นจากการใช้เทคโนโลยีขั้นสูง ส่งผลให้ลูกค้าต้องพึ่งพาเครื่องมือ inspect และ metrology มากกว่าเดิม เพื่อรักษาประสิทธิภาพและความสม่ำเสมอของชิปในงาน AI ซึ่งทั้งหมดนี้ช่วยขยายทั้งยอดขายระบบและรายได้จากบริการในทิศทางเดียวกัน
✅3. ผู้บริหารส่งสัญญาณเชิงบวกต่อแนวโน้มระยะกลาง โดยมองว่าดีมานด์ฝั่ง AI ชัดเจนขึ้นทั้งใน advanced logic และ memory
แต่โทนการให้ภาพรวมยังคงระมัดระวังจากข้อจำกัดฝั่ง supply สำหรับปี CY26 บริษัทประเมินว่าตลาด WFE จะเติบโตจากราว $110 bn ไปสู่ระดับประมาณ $120 bn ต้น ๆ ขณะที่ตลาด advanced packaging จะขยายไปมากกว่า $12 bn ทำให้มุมมอง WFE รวมอยู่ในช่วง mid-$130 bn ซึ่งเป็นมุมมองที่ conservative เมื่อเทียบกับ LRCX ที่ประเมินตลาดไว้ราว $135 bn โดยมีข้อจำกัดจากความพร้อมของ cleanroom และโรงงานของลูกค้าที่ยังตามดีมานด์ไม่ทัน ขณะที่ด้านต้นทุน บริษัทคาดว่าราคาหน่วยความจำ DRAM ที่ปรับขึ้นเร็วจะกดดัน Gross margin ราว 75–100 bps ใน CY26 เนื่องจาก DRAM เป็นชิ้นส่วนสำคัญในระบบ และภาษีศุลกากรอีกราว 50–100 bps สะท้อนผ่าน Guidance 3QFY26 ที่ Gross margin 61.75% ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 62.01% และถูกมองเป็นจุดต่ำของปีจากผลของ mix และต้นทุน component ก่อนจะค่อย ๆ ดีขึ้นในช่วงถัดไป ทั้งนี้บริษัทยังตั้งเป้า Gross margin ทั้งปีไว้ที่ราว 62% ±50 bps และย้ำโมเดลระยะยาวที่ระดับ 63% ขึ้นไป ขณะที่ในช่วง 1HCY26 หลาย product line ของ KLA มีคำสั่งซื้อเข้ามาเต็มกำลังการผลิตแล้ว แต่ด้วย lead time ของ optics ที่ยาว ทำให้ออเดอร์ใหม่บางส่วนต้องเลื่อนไปส่งมอบปลาย CY26 ต่อเนื่องถึง CY27 ภาพรวมจึงสะท้อนว่า CY26 เป็นช่วงขยายตัวเพื่อเตรียมฐานสำหรับการเติบโตที่แรงขึ้นใน CY27
🎲Investor Tip
KLA Corporation (KLAC) จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ โดยใช้ Ticker Code “KLAC” นักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขายหุ้นดังกล่าว ซึ่งมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)
Source: KS Research, Bloomberg, Company (As of 16/02/2026)
📊ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 28 ประเทศ 39 ตลาดชั้นนำทั่วโลก (เทรด Online 28 ตลาด เทรด Offline 11 ตลาด) 📲เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #KSecurities #หลักทรัพย์กสิกรไทย #หุ้นต่างประเทศ #หุ้นสหรัฐ #หุ้นสหรัฐอเมริกา #หุ้นฮ่องกง #หุ้นยุโรป #หุ้นเทค #ผลตอบแทน #KLA
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
