ภาษาไทย
English
KS : Alphabet โตสองหลักทุก BU, Cloud margin new high 8 ไตรมาสติด
📍3 KEYS Highlight
📌1. Alphabet รายงานผลประกอบการ 3Q25 ดีกว่าคาด
✅รายได้ $102.35 bn มากกว่าคาดที่ $99.85 bn เติบโต 15.9% YoY และแตะระดับแสนล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ทุกธุรกิจหลักมีการเติบโตในระดับสองหลักและมากกว่าคาดทั้งหมด Search +14.5%, YouTube ads +15% แตะ $10 bn เป็นครั้งแรก, Subscription (Google One และ YouTube Premium) +20.8% และ Cloud +33.5% ในขณะที่ Google Network -2.6% จากตลาดโฆษณาเครือข่ายภายนอกที่ชะลอตัว ด้าน Operating margin ลดลงมาที่ 30.51% ต่ำกว่าคาดที่ 32.21% หลักๆ มาจากค่าปรับ EC จากคดีการแข่งขันทางการค้าในยุโรป $3.5 bn หากไม่รวมรายการนี้ margin จะอยู่ที่ 33.9%
📌2. จุดเด่นในไตรมาสนี้ อยู่ที่การเร่งขยายศักยภาพด้าน Full stack AI อย่างจริงจัง
✅ผลักดันให้โมเดล Gemini สามารถประมวลผลได้ถึง 7 พันล้านโทเคนต่อนาที และมีผู้ใช้ Gemini App กว่า 650 ล้านคนต่อเดือน ขณะที่ AI Overview และ AI Mode กลายเป็นหัวใจของ Search ดันจำนวนคำค้นหาและโอกาสสร้างรายได้เพิ่มขึ้น ผู้บริหารย้ำว่าตัวเลขการใช้งานและ monetization จาก AI เริ่มสะท้อนในงบชัดเจนยิ่งกว่าเดิม ส่วน Google Cloud ยังคงโตอย่างต่อเนื่อง และมี Margin ที่ 23.7% ทำระดับสูงสุดต่อเนื่อง 8 ไตรมาสติดต่อกัน อีกทั้งยังมี Cloud backlog เพิ่มขึ้นถึง $155 bn โตขึ้น 82% นอกจากนี้ กลุ่ม Subscriptions และบริการบน YouTube ก็ช่วยสร้าง recurring income ที่แข็งแกร่ง จากฐานสมาชิกทั่วโลก
📌3. ผู้บริหารแสดงความมั่นใจและเดินหน้าเชิงรุกอย่างเต็มที่
✅โดยปรับเพิ่มเป้า CAPEX ปีนี้ขึ้นจาก 85 bn เป็น 92 bn สัดส่วน 60% ใช้ลงทุนใน server และอีก 40% ลงทุนใน data center กับ networking เพื่อขยายศักยภาพ Cloud และ AI ทั้งนี้ บริษัทระบุว่าปัญหา “capacity constraint” จะยังคงอยู่ต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นปี 2026 ทำให้จำเป็นต้องเร่งลงทุนเพื่อรองรับความต้องการของลูกค้าในตลาดองค์กร ขณะเดียวกันผู้บริหารเตือนว่า 4Q25 อาจเห็นการเติบโตของรายได้โฆษณาชะลอลงชั่วคราวจากฐานสูงในปีก่อนที่มีเลือกตั้งสหรัฐฯ แต่โมเมนตัมจาก AI, Cloud และ recurring income ยังเป็นแรงหนุนของการเติบโตระยะข้างหน้าของ Google
📍Investor Tip:
ALPHABET (GOOGL US) จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ ประเทศสหรัฐฯ ใช้ Ticker Code ว่า “GOOGL US” โดยนักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขายหุ้นดังกล่าว ซึ่งมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)
Source: KS Research, Bloomberg, Company (As of 30/10/2025)
📊ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 40 ตลาดชั้นนำทั่วโลก (เทรด Online 28 ตลาด เทรด Offline 12 ตลาด) 📲เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #KSecurities #หลักทรัพย์กสิกรไทย #หุ้นต่างประเทศ #หุ้นสหรัฐ #หุ้นสหรัฐอเมริกา #หุ้นฮ่องกง #หุ้นยุโรป #หุ้นเทค #ผลตอบแทน
