ภาษาไทย
English
KS: ASML งบดีกว่าคาด แต่เตือนปีหน้า รายได้จากจีนจะลดลงมาก
4 KEYS Highlight
1. รายได้หนุนโดนลูกค้าจีน
รายได้รวม €7.52 bn (คาด €7.71 bn) แม้จะลดลงจากไตรมาสก่อน แต่ gross margin อยู่ที่ 51.6% (คาด 51.38%) และ EPS ที่ 5.40 (คาด 5.36) ยังโดดเด่น รายได้จากจีนคิดเป็น 42% ของยอดขายรวม และยอดจองใหม่ (bookings) อยู่ที่ €5.4 bn (คาด €5.36 bn) โดย EUV มีสัดส่วนสูงถึง €3.6 bn หรือ 67% ของยอดจอง ธุรกิจหลักของบริษัทมาจากกลุ่ม Logic 65% และ Memory 35% ขณะที่ DUV คิดเป็น 58% ของรายได้จากเครื่องจักรทั้งหมด
2. จุดเด่นสำคัญของไตรมาสนี้คือ ASML เดินหน้าสู่เทคโนโลยีใหม่
โดยเฉพาะ High-NA EUV ที่เริ่มส่งมอบและอยู่ระหว่างทดสอบกับลูกค้ารายสำคัญ พร้อมเปิดตัว XT:260 เครื่อง i-line scanner สำหรับ Advanced Packaging ที่เพิ่มประสิทธิภาพการผลิต 3D integration แบบก้าวกระโดด บริษัทลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน Mistral AI เพื่อนำ AI มาเสริมศักยภาพผลิตภัณฑ์และระบบงานทั้งหมด พร้อมกับการขยายธุรกิจบริการ Installed Base Management ซึ่งเป็นเสาหลักสำคัญของรายได้ระยะยาว
3. ความเสี่ยงด้าน Rare Earths จากจีน
บริษัทมั่นใจว่ามีสินค้าคงคลังและทางเลือกเพียงพอในระยะสั้น ทั้งยังเร่งจัดซื้อวัตถุดิบและชิ้นส่วนก่อนมาตรการจีนมีผลในวันที่ 1 ธ.ค. 2025 แต่หากข้อจำกัดลากยาวหรือขยายวงกว้างจะเริ่มกระทบต่ออุตสาหกรรม
4. ผู้บริหารมีโทนมั่นใจขึ้นอย่างชัดเจน
จาก 2Q25 ที่ยังไม่กล้ายืนยันเป้าหมายปี 2026 แต่รอบนี้คาดว่ารายได้ปี 2026 จะไม่ต่ำกว่าปี 2025 แม้คาดว่ายอดขายจากจีนจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังหมด VEU license exemptions วันที่ 31 ธ.ค. 2025 โดยเฉพาะในกลุ่ม Immersion tool ที่ทำ margin สูง บริษัทชูดีมานด์จาก AI และ DRAM รวมถึงฐานลูกค้าใหม่ทั่วโลกที่จะเข้ามาชดเชย และคาด Q4 จะเติบโตแข็งแกร่งเป็นพิเศษ ให้เป้าหมายรายได้ Q4 ที่ €9.4 bn (คาด €9.23 bn) และทั้งปี 2025 รายได้โตประมาณ 15% ตามประมาณการเดิม
Investor Tip:
ASML Holding NV จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐอเมริกา (NASDAQ) ใช้ Ticker Code ว่า “ASML.US” โดยนักลงทุนต้องใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในการซื้อขายหุ้นดังกล่าว ซึ่งมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)
ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 40 ตลาดชั้นนำทั่วโลก (เทรด Online 28 ตลาด เทรด Offline 12 ตลาด) เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade
Source: KS Research, Bloomberg, Company (As of 23/10/2025)
Follow us :
LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #KSecurities #หลักทรัพย์กสิกรไทย #หุ้นต่างประเทศ #หุ้นสหรัฐ #หุ้นสหรัฐอเมริกา #หุ้นฮ่องกง #หุ้นยุโรป #หุ้นเทค #ผลตอบแทน #ASML #Semiconductor
