ภาษาไทย
English
♟️KS : กลยุทธ์ลงทุนหุ้นไทย 4Q69
📊วัฏจักรการลงทุนขาขึ้นของไทย ซึ่งขับเคลื่อนโดยการลงทุนในศูนย์ข้อมูลและ PDP26 จะช่วยสนับสนุนแนวโน้มการเติบโตในช่วงไตรมาส 4/2569–2570
🇹🇭 วัฏจักรการลงทุนขาขึ้นรอบใหม่ของไทย
วัฏจักรการลงทุนขาขึ้นรอบใหม่ของไทยอาจช่วยหนุนความสามารถในการทำกำไรของภาคธุรกิจและระดับมูลค่าของ SET ให้สูงขึ้น การลงทุนภาคเอกชนเร่งตัวขึ้นในปี 2569 สอดคล้องกับมูลค่าคำขอรับการส่งเสริมการลงทุนจาก BOI ที่เพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 โดยมีแรงขับเคลื่อนจากอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และศูนย์ข้อมูล ซึ่งคาดว่ากำลังการผลิตไฟฟ้ารองรับศูนย์ข้อมูลจะเพิ่มขึ้นเป็น 5–7GW ภายในปี 2573
⚡ขณะที่แผน PDP2026 น่าจะเป็นปัจจัยกระตุ้นการลงทุนเพิ่มเติมหลังไตรมาส 4/2569 จากการวิเคราะห์ข้อมูลในอดีตพบว่า การลงทุนภาคเอกชนมีความสัมพันธ์ในระดับสูงกับ ROE ของ SET ซึ่งบ่งชี้ว่าวัฏจักรการลงทุนขาขึ้นที่ต่อเนื่องอาจช่วยสนับสนุนระดับมูลค่าของ SET หุ้นเด่นสำหรับไตรมาส 4/2569: BBL, DELTA, BGRIM, SCGP และ CPALL
2 ธีมการลงทุนและหุ้นเด่น🎯
📊 ธีม 1 : หุ้นที่ได้ประโยชน์จากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่
BBL, DELTA และ BGRIM เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากวัฏจักรการลงทุนผ่านการเติบโตของสินเชื่อ โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานสำหรับ AI และการขยายตัวของศูนย์ข้อมูล
🏦BBL : โดยอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก (LDR) ของ BBL ที่ 83% เปิดโอกาสให้ธนาคารขยายสินเชื่อได้ ขณะที่อัตราส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) ที่เริ่มมีเสถียรภาพและค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญ (credit cost) ที่กลับเข้าสู่ระดับปกติจะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของกำไร
🤖DELTA : น่าจะได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวหลังปัญหาอุปทานคลี่คลายและคำสั่งซื้อที่ถูกเลื่อนออกไปเริ่มกลับเข้ามาในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะฟื้นกลับมาเหนือ 30%
💡BGRIM : ได้ลูกค้าสำหรับอาคารศูนย์ข้อมูลแล้ว 2 อาคาร ซึ่งมีกำหนดเริ่มดำเนินงานในไตรมาส 4/2569 และไตรมาส 3/2570 ขณะที่ PDP2026 ฉบับใหม่จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ประกอบการทุกราย
เราคาดว่าการฟื้นตัวของสินเชื่อภาคธุรกิจตามวัฏจักรการลงทุน ประกอบกับความต้องการใช้ไฟฟ้าจาก AI ที่เพิ่มขึ้นและการขยายกำลังการรองรับของศูนย์ข้อมูล จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนเชิงบวก แม้ยังมีแรงกดดันในระยะสั้น
📊ธีม 2 : การฟื้นตัวของกำไร ควบคู่กับความสามารถในการส่งผ่านต้นทุน และโอกาสที่ราคาหุ้นจะปรับตัวไล่ตาม (catch-up play)
SCGP และ CPALL มีปัจจัยสนับสนุนจากการฟื้นตัวของกำไร ความสามารถในการส่งผ่านต้นทุน และโอกาสที่ราคาหุ้นจะปรับตัวไล่ตาม
📦SCGP : ได้แรงหนุนจากการพลิกฟื้นของ Fajar และการเพิ่มสัดส่วนบรรจุภัณฑ์มูลค่าสูง
🏪CPALL : น่าจะได้ประโยชน์จากยอดขายค้าปลีกที่ปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 4/2569 หลังโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจสิ้นสุดลง ประกอบกับการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว การขยายสาขา และการปรับส่วนผสมผลิตภัณฑ์ ซึ่งจะช่วยรักษาความสามารถในการทำกำไรและสนับสนุนการเติบโตของ CPALL ได้อย่างต่อเนื่อง
📊เราปรับเพิ่มเป้าหมาย SET Index
เราปรับเป้าหมาย SET Index เพิ่มขึ้นเป็น 1,680 จุด โดยขยับฐานการคำนวนเป็นเป้าหมายดัชนีสำหรับสิ้นปี 2027 บนสมมติฐาน SET EPS ปี 2027 ที่ 105 จุด และให้ PE ที่ค่าเฉลี่ยระยะยาว 16x
📲เปิดพอร์ตลงทุน https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #Ksecurities #หุ้น #การลงทุน #KSForward #Live #หุ้นเด่น #4Q69 #กลยุทธ์ลงทุน #SCGP #CPALL #DELTA #BGRIM #BBL
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
