ภาษาไทย
English
🎖️ หุ้นแนะนำประจำสัปดาห์ 23 - 27 ก.พ. 2569
🎯 KTB: ราคาพื้นฐาน 33.50 บาท
📌เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ KTB จากจากฐานะเงินกองทุนแข็งแรง (CET1 18.9%) พร้อมแผนใช้ทุนส่วนเกินเพิ่ม ROE สองหลัก ผ่านปันผลต่อเนื่องและโอกาสทำ Buyback ปลดล็อกมูลค่าเพิ่ม
📌พอร์ตสินเชื่อของ KTB เสี่ยงต่ำสุดในกลุ่มธนาคารไทย กว่า 40–50% เป็นสินเชื่อ MOU และ 30% เป็นสินเชื่อที่อยู่อาศัย อีก 18% เป็นภาครัฐ ทำให้ Credit Cost ต่ำ คาดปี 2026 อยู่ราว 105–125bps
📌รายได้ค่าธรรมเนียมโตแรง โดยเฉพาะ Wealth และลูกค้าองค์กร รายได้ Fee Income เพิ่มจาก Bt1bn เป็น Bt1.8bn/ไตรมาส หนุน ROE ฟื้นต่อเนื่องจากฐานทุนแข็งแกร่งและสินเชื่อคุณภาพดี
📌เรามองว่า KTB มีโอกาสเติบโตของสินเชื่อในปี 2026 จากการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล อย่างเช่น คนละครึ่ง และการลงทุนของภาครัฐในอนาคต
🎯 BEM: ราคาพื้นฐาน 10.86 บาท
📌เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ BEM จากแนวโน้มผลประกอบการปี 2026 จะเติบโตขึ้นแข็งแกร่งที่ 5.7% จากปริมาณการใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้าจะเติบโตในอัตรา 1%–3% YoY และการเติบโตของปริมาณการจราจรอาจได้แรงหนุนเพิ่มเติมจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เริ่มฟื้นตัว
📌เราคาดว่าการประกาศสัญญาสัมปทาน Double Deck จะเป็น upside ต่อราคาหุ้นในปี 2026 เช่นกัน พร้อมกันนี้นโยบายภาครัฐ เช่น มาตรการค่าโดยสาร 20/40 บาท อาจสร้าง upside เพิ่มเติม จากจำนวน ridership ที่มีแนวโน้มมากขึ้นหาค่าโดยสารถูกลง
📌มองว่า BEM เป็นหุ้นเชิงรับที่มีความเสี่ยงขาลงจำกัด โดยคาดว่ากำไรปกติจะทรงตัวในช่วงปี 2026–28 ก่อนจะปรับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2029 ราว 30% YoY ภายหลังการเปิดให้บริการรถไฟฟ้า MRT สายสีส้มครบ 1 ปี และการปรับขึ้นอัตราค่าผ่านทางตามเงื่อนไขสัมปทานในช่วงปลายปี 2028
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #Weekly #KTB #BEM
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
