ภาษาไทย
English
🏪 KS: CPALL การเติบโตแข็งแกร่ง แม้แนวโน้มการใช้จ่ายยังระมัดระวัง
📌 CPALL รายงานกำไรไตรมาส 1/2569 ที่ 9.1 พันลบ. (+20.2% YoY และ +25.7% QoQ) กำไรไตรมาส 1/2569 คิดเป็น 29.4% ของประมาณการทั้งปีของเราที่ 3.1 หมื่นลบ. สะท้อนการเติบโต 9.8% YoY
📌 CPALL รายงานการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในไตรมาส 1/2569 แข็งแกร่งที่ 1.9% ได้แรงหนุนจากแคมเปญตามฤดูกาล สภาพอากาศที่ร้อนขึ้น และมูลค่าการใช้จ่ายต่อบิลที่สูงขึ้น ขณะที่การปรับธุรกิจในกัมพูชามีผลกระทบต่อกำไรเพียงเล็กน้อย
📌 ในการประชุมนักวิเคราะห์ไตรมาส 1/2569 เมื่อวานนี้ ผู้บริหารยังคงแนวทางปี 2569 ที่ระมัดระวัง แม้ SSSG ในช่วงไตรมาสปัจจุบันยังเป็นบวก โดยให้เหตุผลจากกำลังซื้อที่อ่อนแอและความเสี่ยงจากโครงการร่วมจ่าย
📌 CPALL ยังคงมุ่งเน้นสินค้าอาหารพร้อมรับประทานระดับพรีเมียมและการเปิดตัวสินค้าใหม่ เพื่อสนับสนุนจำนวนลูกค้า การเจาะตลาด และการเติบโตของอัตรากำไร
📌 มาตรการเพิ่มรายได้อื่น และปรับต้นทุนทางการเงิน จะช่วยหนุนความแข็งแกร่งของกำไร รวมถึงการออกหุ้นกู้มูลค่า 1.5 หมื่นลบ. ด้วยต้นทุนทางการเงินที่ต่ำลง
📌 ต้นทุนน้ำมันและค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้นยังเป็นแรงกดดันสำคัญ แม้ว่าบริษัทฯ ยังคงดำเนินมาตรการประหยัดพลังงานและเพิ่มประสิทธิภาพด้านโลจิสติกส์อย่างต่อเนื่อง เรายังคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 3.1 หมื่นลบ. เติบโต 10% YoY
มุมมอง KS
🎯 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 57.20 บาท คำแนะนำของเราตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าบริษัทฯ จะมีแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของ SSSG สู่ระดับ 2% ในปี 2569 ความสามารถในการปรับราคาสินค้าที่แข็งแกร่งเพื่อส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น และการขยายตัวของอัตรากำไรอย่างต่อเนื่อง ราคาเป้าหมายของเราที่ 57.2 บาทต่อหุ้น อิง PER ปี 2569 ที่ 16.85 เท่า หรือคิดเป็นระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PER ล่วงหน้าในอดีตของหุ้นที่ 1.2SD
🎯 ปัจจุบัน CPALL ซื้อขายด้วย PER ปี 2569 ที่ 13.8 เท่า หรืออยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PER ล่วงหน้าในอดีตที่ 1.65SD ระดับการซื้อขายที่สูงกว่าปกติเมื่อเทียบกับการเติบโตในอดีตของ CPALL เริ่มลดลง โดยตลาดได้สะท้อนแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคไปแล้ว ขณะที่บริษัทฯ ยังคงสามารถสร้างการเติบโตของกำไรปกติได้อย่างสม่ำเสมอ แต่ราคาหุ้นยังซื้อขายใกล้กรอบล่างสุดของช่วงการประเมินมูลค่าในอดีตของบริษัท
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #CPALL #711
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
