ภาษาไทย
English
📱 KS: Review งบ 1Q69 : DIF VS 3BBIF
📡 DIF : กำไรไตรมาส 1/69 ตามคาด พร้อม DPU ที่ 0.222 บาท
📌 กำไรปกติอยู่ที่ 3.10 พันลบ. (+4.1%YoY และ +1.2%QoQ) จากต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลง และการปรับขึ้นค่าเช่าของสินทรัพย์เสาสัญญาณส่วนใหญ่ภายใต้สัญญาเช่าหลักกับผู้สนับสนุนกองทุน
📌DIF ประกาศจ่ายเงินปันผลต่อหน่วย (DPU) สำหรับ 1Q69 ที่ 0.2222 บาท/หน่วย
📌เราคาดว่า DIF จะยังให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ยที่น่าสนใจราว 8.4% ในช่วงปี 2569–2571 แต่ภายใต้สมมติฐานกรณีเลวร้ายของเรา ซึ่งอิงเฉพาะสัญญาเช่าที่กองมีอยู่จริงในปัจจุบัน และสะท้อนอายุคงเหลือของกระแสเงินสดค่าเช่าประมาณ 13 ปี เราประเมินผลตอบแทนระยะยาวจากการลงทุนใน DIF ที่ราคาปัจจุบันจะเหลือเพียง 2.6%
มุมมอง KS
🎯 แนะนำ “ขาย” TP ที่ 8.40 บาท ปรับช่วงเวลาประเมินมูลค่าด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสดไปเป็นกลางปี 2570 ราคาหน่วยลงทุนปัจจุบันได้สะท้อนความคาดหวังเชิงบวกเกี่ยวกับการต่อสัญญาเช่าในอนาคตไปค่อนข้างมากแล้ว
📶 3BBIF : มูลค่าปัจจุบันเหลือพื้นที่รองรับความไม่แน่นอนค่อนข้างจำกัด
📌กำไรปกติไตรมาส 1/2569 อยู่ที่ 1.6 พันลบ. (+14.5% YoY, ทรงตัว QoQ) สอดคล้องกับประมาณการของเรา
📌3BBIF ประกาศจ่ายเงินลดทุนจากผล 1Q69 ที่ 0.140 บาทต่อหน่วย ผ่านการลดทุน เนื่องจากขาดทุนจากมูลค่ายุติธรรม
📌อัตราผลตอบแทนระยะสั้นยังน่าสนใจ แต่ IRR ในกรณีฐานลดลงเหลือเพียง 3.25%
มุมมอง KS
🎯 แนะนำ “ขาย” และ TP ที่ 6.10 บาท เแนะนำทยอยขายทำกำไร และรอจังหวะกลับเข้าลงทุนอีกครั้งเมื่อราคาปรับตัวลงมาอยู่ในระดับที่น่าสนใจมากขึ้น
📲เปิดพอร์ตลงทุน >> https://ksecurities.co/open-account
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
KS #หลักทรัพย์กสิกรไทย #KSecurities #การลงทุน #การลงทุนหลักทรัพย์ #ผลตอบแทน #ข่าวหุ้น #หุ้นไทย #DIF #3BBIF
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
