KS: 7 กองทุนแนะนำจาก KS ประจำเดือนกุมภาพันธ์

Analysis by KS Research Strategy

Feb 6, 2026

Back

KS: 7 กองทุนแนะนำจาก KS ประจำเดือนกุมภาพันธ์

Core Portfolio

🎯1. KKP GNP

✅กองทุนหลัก Capital Group New Perspective Fund

✅นโยบายการลงทุน

กระจายการลงทุนในหุ้นทั่วโลก โดยเน้นไปที่การวิเคราะห์แบบ Bottom-up ผ่านผู้จัดการกองทุน 10 คน เพื่อลดความเสี่ยงการพึ่งพาผู้จัดการกองทุนเพียงไม่กี่คน

✅นโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ไม่ป้องกัน

✅ควรลงทุนเมื่อไร

เราคงมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนในตราสารทุน จากเศรษฐกิจโลกที่จะเติบโตต่อได้ จากแรงผลักดัน ต่างๆ ได้แก่

1) การลงทุนใน AI

2) การย้ายฐานการผลิต

3) มีนโยบายการคลัง และการเงิน ที่คอยสนับสนุน

4) ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่ยังแข็งแกร่ง

โดยแนะนำทยอยลงทุนเมื่อตลาดหุ้นโลกย่อตัวลง (ยิ่งลง ยิ่งได้ discount) ให้ได้ตามสัดส่วน EQ core portfolio ที่วางแผนไว้

🎯2. K-GDBONDUH

✅กองทุนหลัก PIMCO GIS Income Fund

✅นโยบายการลงทุน

กระจายการลงทุนในตราสารหนี้หลายประเภททั่วโลกเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ ควบคู่ไปกับสร้างผลตอบแทนรวมในระยะยาว โดยมีความยืดหยุ่นในการปรับพอร์ตตามสภาวะตลาด

✅นโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ไม่ป้องกัน

✅ควรลงทุนเมื่อไร

เราคงมุมมองเชิงบวกต่อตราสารหนี้โลก แม้เฟดจะมีท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้น ประกอบกับการที่ Kevin Warsh ได้รับเลือกเป็นว่าที่ประธานเฟดคนต่อไป ซึ่งตลาดมองว่ามีจุดยืนเข้มงวด แต่เรายังมองวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงยังคงอยู่ อีกทั้งระดับผลตอบแทนของ 10Y UST ที่ยังอยู่มากกว่า 4% จึงเป็นอัตราที่น่าสนใจ และสามารถใช้กระจายความเสี่ยงให้พอร์ต ในยามที่สินทรัพย์ทางเลือกอื่นๆ ผันผวนสูงมากเกินไป และไม่สามารถใช้กระจายความเสี่ยงได้ดีเท่าเดิม แนะนำเข้าลงทุนเมื่อ 10Y UST อยู่ในกรอบ 4.00-4.30%

Satellite Portfolio (6-12M)

🎯3. KKP TECH-UH

✅กองทุนหลัก iShares Expanded Tech ETF (IGM)

✅นโยบายการลงทุน

เน้นลงทุนในกลุ่ม Technology, Communication Services และ Consumer Discretionary ประกอบด้วยหุ้น 280 ตัว โดยไม่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน

✅นโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ไม่ป้องกัน

✅ควรลงทุนเมื่อไร

เราคงมุมมองบวกต่อหุ้นเทคฯ สหรัฐฯ หลังเห็นผลประกอบการกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ล่าสุด สะท้อนวัฏจักรรอบนี้ยืดยาวกว่าเดิมที่เราเคยมองไว้ ทั้งดีมานด์ที่แข็งแกร่งขึ้นจากทั้งเทคฯ ใหญ่ (Hyperscalers) และรัฐบาล (Sovereign) ขณะที่ Supply ยังคงสะท้อนภาพของการตึงตัวนานกว่าปี 2026 ทั้งในส่วนของ logic และ memory นอกจากนี้หุ้นเทคฯ ใหญ่ในสหรัฐฯ ยังมี Valuation ที่ถูกมาก ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยบน forward PER 5 ปี จึงแนะนำลงทุนเมื่อ IGM (ETF) ย่อตัวลงโดยเฉพาะจากความกังวลด้านมหภาค

🎯4. ASP-NGF

✅กองทุนหลัก Eric Sturdza – Nippon Growth Fund

✅นโยบายการลงทุน

ลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นแบบ High conviction 34 บริษัท ด้วยวิธีการ Bottom-up โดยเน้นลงทุนในกลุ่ม Conglomerate ด้านการค้า และธนาคารใหญ่

✅นโยบายป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน

✅ควรลงทุนเมื่อไร

เราคงมุมมองบวกต่อหุ้นญี่ปุ่น จากธีมระยะยาว “Deflation to Inflation; De-rating to Re-rating” ตามวัฏจักรของค่าจ้างและราคาสินค้าที่ปรับตัวขึ้นอย่างยั่งยืน หนุนให้การบริโภคในประเทศจะกลายเป็น growth engine ตัวใหม่ อีกทั้งการประชุม BOJ ล่าสุดได้แสดงความมั่นใจถึงภาวะค่าจ้างที่แท้จริง จะกลับมาเติบโตต่อเนื่อง อีกทั้งยังมีการเลือกตั้งที่ผลโพลชี้ว่า พรรค LDP มีโอกาส landslide ซึ่งจะหนุนธีม Takaichi trade 2.0 อีกครั้ง แนะนำซื้อเมื่อดัชนี Topix ย่อตัวลง

🎯5. MINDIA

✅กองทุนหลัก Jupiter India Select Fund

✅นโยบายการลงทุน

ลงทุนในหุ้นอินเดีย โดยเน้นลงทุนแบบ Bottom-up ในหุ้นที่มีโอกาสเติบโตสูงในราคาที่เหมาะสม จำนวน 60-80 บริษัท โดยกระจายการลงทุนในหุ้นทั้งขนาดใหญ่ กลาง และเล็ก

✅ควรลงทุนเมื่อไร

เราคงมุมมองบวกต่อหุ้นอินเดีย ถึงแม้ว่าตลาดหุ้นอินเดียจะ underperform อย่างมากในช่วงที่ผ่านมา จากบรรยากาศเชิงลบของภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ แต่ด้วยผลประกอบการที่เริ่มดีขึ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มธนาคาร แผนงบประมาณปี 2026 ที่เน้นการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน และอุตสาหกรรมสำคัญ ซึ่งรวมถึง เซมิคอนดักเตอร์ และ Rare Earth อีกทั้งยังให้สิทธิ์ประโยชน์ทางภาษี 20 ปี แก่บริษัทข้ามชาติที่มาลงทุน Data center ในอินเดีย อีกทั้งล่าสุดได้บรรลุดีลการค้ากับสหรัฐฯ แล้ว โดยสหรัฐฯ จะลดอัตราภาษีจาก 50% ลงมาเหลือ 18% แนะนำซื้อเมื่อดัชนี Nifty 50 ย่อตัวลง

🎯6. SCBKEQTG

✅กองทุนหลัก iShares MSCI South Korea ETF (EWY)

✅นโยบายการลงทุน

ลงทุนในหุ้นเกาหลีใต้ เพื่อสร้างผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีชี้วัด MSCI Korea 25/50 โดยกองทุนมีสัดส่วนการลงทุนใน Memory player อย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix รวมกันราว 46%

✅ควรลงทุนเมื่อไร

เรามีมุมมองบวกต่อธีม memory super cycle จากผลประกอบการของทั้ง SK Hynix และ Samsung Electronics ที่ดีกว่าคาดอย่างมาก จากการขึ้นราคาชิปหน่วยความจำ อีกทั้งราคา memory จะปรับตัวขึ้นแรงใน 1Q26 มากกว่าใน 4Q25 โดยทั้งสองบริษัทกล่าวว่า supply จะตึงตัวยาวเกินกว่าไป 2026 จากเดิมที่มองว่าจะสมดุลขึ้นในช่วงปลายปี 2026 ซึ่งจะเป็นแรงหนุนต่อผลประกอบการในช่วงที่เหลือของปี 2026 แนะนำซื้อเมื่อดัชนี Kospi ย่อตัวลง

Satellite Portfolio (3-6M)

🎯7. DAOL-CHINATECH

✅กองทุนหลัก HSBC Hang Seng Tech

✅นโยบายการลงทุน

ลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีจีน 30 บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นฮ่องกง

✅ควรลงทุนเมื่อไร

จากความชัดเจนที่ภาครัฐมีการออกมาตรการ Trade-in มูลค่า 62.5 พันล้านหยวน มากระตุ้นการบริโภคในช่วงปีใหม่ และตรุษจีน ประกอบกับการที่ดัชนี Hang Seng Tech ปรับตัวลงจากจุดสูงสุดรอบล่าสุดราว 15-20% ทำให้เรามองว่าหุ้นเทคฯ มีความน่าสนใจมากขึ้น และมีโอกาสรีบาวด์ได้ในระยะสั้น จึงแนะนำทยอยสะสมเมื่อดัชนีซื้อขายในกรอบ 5,400-6,000 จุด โดยกำหนดจุดขายทำกำไรที่ 6,700 จุด และจุดตัดขาดทุนเมื่อหลุด 5,100 จุด

️*เหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการหาโอกาสลงทุนในระยะสั้นและสามารถตัดขาดทุนได้

Source: KS Research, KS Mutual Fund data as of 3 February 2026