ภาษาไทย
English
KS: Goldman Sachs ธุรกิจตลาดทุนทำสถิติใหม่ ขายธุรกิจ Consumer🏦💫
✅Goldman Sachs รายงานผลประกอบการ 4Q25
ด้วยรายได้รวม $13.45 bn ต่ำกว่าตลาดคาด 3% และลดลง 3% YoY สาเหตุหลักไม่ได้มาจากความอ่อนแอของธุรกิจหลัก แต่มาจากการขายและโอนธุรกิจ Consumer ออกไปทั้งหมด เพื่อกลับมาโฟกัสธุรกิจตลาดทุนและวาณิชธนกิจที่ตนเองถนัด ซึ่งการเปลี่ยนผ่านนี้ แม้จะทำให้รายได้รวมลดลง แต่ในแง่คุณภาพผลตอบแทนกลับแข็งแกร่งกว่าเดิมอย่างเห็นได้ชัด โดยบริษัทสามารถทำกำไรต่อหุ้น (EPS) ได้สูงถึง $14.01 มากกว่าคาด 22.6% เติบโต 17.2% และผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROTCE) แตะ 17.1% ส่วนหนึ่งมาจากกำไรพิเศษจากการปล่อยสำรองหลังโอน Apple Card ออกไป (reserve release) ทำให้ภาพรวมกำไรที่แท้จริงของธุรกิจหลักโดดเด่นขึ้น แม้รายได้รวมจะลดลง
✅ธุรกิจตลาดทุนและวาณิชธนกิจในไตรมาสนี้ยังคงสร้างประวัติศาสตร์ให้กับ Goldman Sachs
รายได้จาก Trading รวมอยู่ที่ $7.41 bn สูงกว่าคาดถึง 12.4% และเติบโต 20% โดยเฉพาะ Equity Trading ที่ทำสถิติสูงสุดใน Wall Street ที่ $4.31 bn มากกว่าคาด 18% และเติบโต 24.8% ขณะที่ FICC Trading ก็เติบโตต่อเนื่องที่ 13.4% ได้แรงหนุนจากแพลตฟอร์ม execution ที่ล้ำสมัยและฐานลูกค้า prime brokerage ขนาดใหญ่ ในฝั่ง Investment Banking รายได้ M&A โตแรงถึง 41.3% YoY สะท้อนการลงทุนระยะยาวในทีมงาน เทคโนโลยี และเครือข่ายลูกค้าที่ช่วยให้บริษัทครองอันดับหนึ่งใน M&A ติดต่อกันเป็นปีที่ 23 พร้อมกับ backlog ดีลที่พุ่งสูงสุดในรอบสี่ปี นอกจากนี้ Equity Underwriting โต 4% ตามการฟื้นตัวของ IPO ส่วน Debt Underwriting โต 18% รับแรงหนุนจากการระดมทุนผ่านตราสารหนี้กลุ่ม investment grade และ asset-backed ที่บริษัทมีความเชี่ยวชาญโดยตรง สำหรับธุรกิจ Asset & Wealth Management แม้รายได้รวมทรงตัว แต่คุณภาพรายได้ดีขึ้นต่อเนื่อง โดยรายได้ค่าธรรมเนียมการจัดการ (Management Fee) ทำสถิติใหม่ โต 10% จากฐานลูกค้า ultra-high net worth ที่ขยายตัว และ net flows ด้าน long-term fee-based เพิ่มอีก $66 bn (ถ้ารวม liquidity จะสูงถึง $116 bn) ทำให้ AUS แตะ $3.61 tn โต 15% สร้างฐานรายได้ระยะยาวที่มั่นคง
✅David Solomon มีมุมมองเชิงบวกชัดเจน
หลังจากบริษัทปรับโครงสร้างภายใต้โครงการ One Goldman Sachs 3.0 ที่มุ่งเน้นนำ AI และเทคโนโลยีเข้ามาปรับปรุงประสิทธิภาพ ลดต้นทุน และเสริมศักยภาพทีมงาน แม้จะยังเห็นแรงกดดันต่อ efficiency ratio จากรายได้ consumer ที่หายไปเร็วกว่าค่าใช้จ่ายที่ลดลง แต่ผู้บริหารเชื่อว่าเมื่อโครงการ AI rollout สมบูรณ์ในปีถัดไป จะเห็น productivity ที่ดีขึ้น โครงสร้างรายได้และคุณภาพกำไรที่มั่นคงขึ้นนี้ จะช่วยให้ Global Banking
🎲Investor Tip:
Goldman Sachs Group (GS) จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) โดยใช้ Ticker Code “GS” นักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขายหุ้นดังกล่าว ซึ่งมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)
Source: KS Research, Bloomberg, Company (As of 09/02/2026)
📊ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 28 ประเทศ 39 ตลาดชั้นนำทั่วโลก (เทรด Online 28 ตลาด เทรด Offline 11 ตลาด) 📲เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #KSecurities #หลักทรัพย์กสิกรไทย #หุ้นต่างประเทศ #หุ้นสหรัฐ #หุ้นสหรัฐอเมริกา #หุ้นฮ่องกง #หุ้นยุโรป #หุ้นเทค #ผลตอบแทน #GoldmanSachs
คำเตือน : กรุณาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
