ภาษาไทย
English
KS: สรุปงบ 3Q25 AMD Data Center เร่งแรง แต่เป้ารายได้ FY27 ยังขาดความชัดเจน💻🎮
3 KEYS Highlight
✅1. ผลประกอบการ 3Q25 ดีกว่าคาด
รายได้รวม $9,25 bn เติบโต 36% YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่ในทุกกลุ่มธุรกิจ โดย Data Center โต 22% แตะ $4.34 bn นำโดย EPYC Gen 5 (Turin) และ Instinct MI350 (GPU) ที่ได้รับการตอบรับจาก hyperscaler ชั้นนำอย่าง Google, Azure, Alibaba, Oracle และกลุ่ม Fortune 500 ขนาดใหญ่
ขณะที่ Client & Gaming โต 73% แข็งแกร่งจากยอดขาย Ryzen CPU และ Radeon GPU ที่ทำจุดสูงสุดใหม่ทั้ง Desktop, Notebook และ Commercial สะท้อนโมเมนตัมตลาด AI และ PC ที่ยังร้อนแรง
นอกจากนี้ AMD ยังเปิดตัว ROCm 7 software stack ดัน performance AI inference ขึ้น 4.6 เท่า และ training 3 เท่า เสริม ecosystem AI ได้มากกว่าเดิม
✅2. ดีลขนาดใหญ่กับ OpenAI
พัฒนาการที่สำคัญในไตรมาสนี้เริ่มต้นจากดีลขนาดใหญ่กับ OpenAI สำหรับการ deploy GPU MI450 รวมกว่า 6GW ซึ่งจะเริ่มใน 2H26 ตามมาด้วย Oracle Cloud ที่เตรียมเป็น launch partner รายใหญ่ของ Helios rack-scale solution หลายหมื่นหน่วยในปี 2026-2027
นอกจากนี้ แผนเปิดตัว Venice CPU (2nm) และ MI400 series ที่จะออกในปี 2026 ยังสะท้อนการเดินหน้ารุกตลาด AI infrastructure อย่างต่อเนื่อง
ภาพรวมของซัพพลายเชนยังคงตึงตัวเป็นพิเศษ โดยเฉพาะในส่วนของ silicon, memory, packaging, power และ rack space ซึ่งผู้บริหารประเมินว่าจะคงสถานการณ์นี้ต่อไปอีกอย่างน้อยสองปี
แม้ AMD จะเตรียมแผนรับมือร่วมกับลูกค้าและพันธมิตรอย่างใกล้ชิดก็ตาม ในขณะเดียวกัน บริษัทยังเดินหน้าลงทุน R&D และขยาย go-to-market อย่างจริงจัง ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นถึง 42% YoY
และที่สำคัญคือ AMD ได้ปรับ TAM ของ AI silicon ขึ้นจากเดิมที่เคยคาดไว้ที่ $500 bn โดยผู้บริหารมองว่าตลาดนี้จะขยายตัวใหญ่ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต
✅3. Lisa Su แสดงความมั่นใจอย่างชัดเจน
Lisa Su แสดงความมั่นใจอย่างชัดเจนต่อแนวโน้มข้างหน้า โดยโฟกัสหลักใน Call รอบนี้คือการ “เร่งขาย” สินค้าและขยายฐานลูกค้าให้ได้มากที่สุด แตกต่างจาก Call รอบก่อนที่พูดถึงการเพียง ramp ของ MI300 เท่านั้น
Guidance รายได้ 4Q25 อยู่ที่ $9.6 bn โต 25% โดยที่ยังไม่รวมยอดขาย MI308 ในจีนที่ติดข้อจำกัด export control ขณะที่มองGross margin ที่ 54.5%
ทั้งนี้ แม้ Lisa Su จะระบุว่าโมเมนตัมของธุรกิจ Data Center AI กำลังเข้าสู่เฟสใหม่และคาดว่ารายได้ต่อปีจะขยับสู่ระดับหลายหมื่นล้านดอลลาร์ (tens of billions) ภายในปี 2027 แต่ตลาดยังผิดหวังที่ AMD ไม่ได้ระบุตัวเลขเป้าหมายแบบชัดเจน เนื่องจากตลาดคาดรายได้ Data Center ที่ราว 37.6 bn ในปี 2027
🎲Investor Tip:
Advanced Micro Devices (AMD) จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ ประเทศสหรัฐอเมริกาโดยใช้ Ticker Code “AMD” ในการซื้อขาย นักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขายหุ้นซึ่งมี ขั้นต่ำในการซื้อขาย 1 หุ้น (Trade Lot = 1)
📊ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 40 ตลาดชั้นนำทั่วโลก (เทรด Online 28 ตลาด เทรด Offline 12 ตลาด) 📲เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade
Source: KS Research, Bloomberg, Company (As of 18/12/2025)
⛳Follow us :
📲 LINE : https://ksecurities.co/KS-LineOA
📲 Facebook: https://ksecurities.co/KS-Facebook
📲 Instagram: https://ksecurities.co/KS-Instagram
📲 Twitter: https://ksecurities.co/KS-Twitter
📲 YouTube: https://ksecurities.co/KS-Youtube
📲 Threads: https://ksecurities.co/KS-Threads
#KS #KSecurities #หลักทรัพย์กสิกรไทย #หุ้นต่างประเทศ #หุ้นสหรัฐ #หุ้นสหรัฐอเมริกา #หุ้นฮ่องกง #หุ้นยุโรป #หุ้นเทค #ผลตอบแทน #AMD
