KS: สรุปงบ 3Q25 Palantir กำไรแรง เอกชนสหรัฐฯ หนุนแต่รายได้การโตชะลอใน Q4

Analysis by KS Research Fundamental

Dec 12, 2025

KS: สรุปงบ 3Q25 Palantir กำไรแรง เอกชนสหรัฐฯ หนุนแต่รายได้การโตชะลอใน Q4⚙️💻

3 KEYS Highlight

✅1. ผลประกอบการ 3Q25 ออกมาโดดเด่น

ด้วยรายได้รวม $1.18 bn เติบโต 63% YoY Operating income $601 mn (51% margin) ขณะที่ Rule of 40 พุ่งแตะ 114% ซึ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับบริษัทซอฟต์แวร์

พร้อมปิดดีลใหม่มูลค่ารวม TCV $2.8 bn และยังปิดดีลขนาดใหญ่ได้ต่อเนื่อง ทั้งดีล $1 mn ขึ้นไป 204 ดีล ดีล $5 mn ขึ้นไป 91 ดีล และดีล $10 mn ขึ้นไป 53 ดีล

ฐานลูกค้ารวมเพิ่มขึ้น 45% YoY และ net retention อยู่ที่ 134% สะท้อนถึงคุณภาพรายได้และการขยายฐานลูกค้าอย่างต่อเนื่อง โดยลูกค้าในสหรัฐฯ เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก โดยเฉพาะ US commercial ที่โตถึง 122% ขณะที่ US government โต 52% และ international ขยายตัวต่อเนื่อง แม้จะช้ากว่าสหรัฐฯ

✅2. แพลตฟอร์ม AI ที่สร้างมูลค่าจริง

จุดเด่นสำคัญคือความสามารถของแพลตฟอร์ม AI ที่สร้างมูลค่าจริงในหลากหลายอุตสาหกรรม เช่น

American Airlines ใช้โซลูชันของ Palantir รีดีไซน์ระบบวางแผนเครือข่ายการบินใหม่ทั้งระบบ ภายในระยะเวลาไม่ถึง 1 ปี สามารถประหยัดต้นทุนได้หลายสิบล้านดอลลาร์ และเร่งการตัดสินใจวางแผนเที่ยวบินจากระดับ “เดือน” เหลือเพียง “หลักวัน”

ส่วน Hospital for Special Surgery ลดเวลาทำ insurance appeals จาก 45 นาที เหลือเพียง 5 นาทีภายใน 5 สัปดาห์ แสดงให้เห็นผลลัพธ์ชัดเจนในการลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ

ฝั่งองค์กรอย่าง Lear ก็ประหยัดต้นทุนกว่า 30 ล้านดอลลาร์ในครึ่งปี แพลตฟอร์มยังได้รับความไว้วางใจในภารกิจสำคัญของกองทัพบกสหรัฐฯ และยังปิดดีลขนาดใหญ่กับลูกค้ากลุ่มใหม่ ๆ ต่อเนื่อง ฐานสัญญาในมือและ backlog สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตอกย้ำโอกาสการเติบโตระยะกลางและศักยภาพการครองตลาด AI

✅3. ผู้บริหารมีความมั่นใจอย่างเห็นได้ชัดในไตรมาสนี้

ผู้บริหารมีความมั่นใจอย่างเห็นได้ชัดในไตรมาสนี้ โดยบริษัทปรับเป้ารายได้ทั้งปี 2025 ขึ้นเป็น $4.4 bn พร้อมคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงาน $2.15 bn โดยเฉพาะรายได้จาก US commercial จะเติบโตอย่างน้อย 104%

อย่างไรก็ตาม Palantir ให้ Guidance 4Q25 ด้วยรายได้ที 1.33 bn แม้จะมากกว่าตลาดคาด แต่อัตราการเติบโตจะชะลอตัวลงจาก 63% เหลือ 61% อีกทั้งยังคาดว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นจากการลงทุนใน AI และบุคลากรทางเทคนิค ซึ่งอาจทำให้ตลาดกังวลการเติบโตและ margin ในระยะต่อไป

🎲Investor Tip:

Palantir Technologies Inc. จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ประเทศสหรัฐอเมริกา ซึ่งใช้ Ticker Code “PLTR US” โดยนักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขาย โดยมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)

🌎ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 40 ตลาดชั้นนำทั่วโลก (เทรด Online 28 ตลาด เทรด Offline 12 ตลาด) เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade

Source: KS Research, Bloomberg, Company, TCV = Total Contract Value (As of 10/12/2025)