Eli Lilly กำไรพุ่ง ปรับเพิ่ม Guidance แต่ผลทดลองยาใหม่ต่ำคาด

Analysis by KS Research Strategy

Aug 15, 2025

Back

Eli Lilly กำไรพุ่ง

ปรับเพิ่ม Guidance

แต่ผลทดลองยาใหม่ต่ำคาด

3 KEYS Highlight

1. Eli Lilly รายงานผลประกอบการ 2Q25 ดีกว่าคาด

รายได้รวมอยู่ที่ $15.56 bn มากกว่าคาดที่ $14.70 bn เพิ่มขึ้น 38% YoY ยาหลักอย่าง Mounjaro (เบาหวาน) และ Zepbound (ลดความอ้วน) มียอดขาย $5.20 bn เติบโต 68% YoY และ $3.38 bn เติบโต 172% YoY ตามลำดับ ด้าน EPS อยู่ที่ $6.31 มากกว่าคาดที่ $5.57 เติบโต 61% อีกทั้งยังมี Gross margin ที่ 85% มากกว่าคาดที่ 82.46% และทำสถิติสูงสุดใหม่ สะท้อนประสิทธิภาพการบริหารต้นทุนและ Product mix ที่เน้นยากลุ่มใหม่

2. ผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่าคาดและแนวโน้มความต้องการ ยาลดน้ำหนักและเบาหวาน ที่ยังสูง บริษัทจึงปรับเพิ่ม Guidance รายได้ปี 2025 ขึ้น

จาก $58.50-60.50 bn เป็น $60-62 bn และขยับเป้า EPS จาก $20.78–22.28 เป็น $21.75–23.00 โดยมีปัจจัยหนุนสำคัญจากความสำเร็จของยา Mounjaro และ Zepbound ในสหรัฐฯ และการเร่งขยายตลาดต่างประเทศ บริษัทยังเน้นการเพิ่มกำลังการผลิตทั้งในสหรัฐฯ และโรงงานใหม่ๆ เพื่อป้องกันปัญหาขาดแคลนและรองรับการเติบโตในอนาคต

3. ผลการทดลอง orforglipron ยาลดน้ำหนักยังต่ำกว่าคาด

อย่างไรก็ตาม ผลการทดลอง orforglipron ซึ่งเป็นยาลดน้ำหนักชนิดรับประทาน ที่ Eli Lilly ตั้งใจวางตำแหน่งเพื่อตอบโจทย์กลุ่มผู้ใช้ที่ไม่สะดวกใช้ยาฉีดหรือกลัวเข็ม และหวังใช้เป็นกลยุทธ์ขยายฐานผู้ใช้กลุ่มใหม่ กลับมีประสิทธิภาพในการลดน้ำหนักเฉลี่ย 12.4% ใน 72 สัปดาห์ ซึ่งยังต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่หวังไว้ราว 15% และใกล้เคียงกับประสิทธิภาพของยาแบบฉีด Wegovy ของ Novo Nordisk ส่งผลให้เกิดความกังวลในแง่การแข่งขันและศักยภาพการเจาะตลาดใหม่ของ Eli Lilly ที่วางเป้าให้ยาเม็ดลดน้ำหนักตัวนี้เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับบริษัทในอนาคต

Investor’s Tips:

Eli Lilly จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ New York Stock Exchange ประเทศสหรัฐอเมริกา โดยใช้ Ticker Code ในการซื้อขายว่า “LLY” โดยนักลงทุนต้องแลกเงินเป็นสกุล USD เพื่อทำการซื้อขาย โดยมีขั้นต่ำในการซื้อขายเป็นจำนวน 1 หุ้น (Trade Lot = 1)

ลงทุนหุ้นนอกกับ KS ครอบคลุม 40 ตลาดชั้นนำทั่วโลก (เทรด Online 28 ตลาด เทรด Offline 12 ตลาด) เปิดพอร์ตลงทุน >> http://ksecurities.co/Open-Account_GlobalTrade

Source: KS Research, Bloomberg, Company (As of 07/08/2025)