Mutual Fund

5 กองทุนแนะนำจาก KS ประจำเดือนพฤษภาคม

Core Portfolio

1. K-GSELECT

กองทุนหลัก JPMorgan Global Select Equity ETF

นโยบายการลงทุน

ลงทุนในหุ้นทั่วโลก เน้นบริษัทที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง ราคาอยู่ในระดับที่เหมาะสม และมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ทั้งในวัฏจักรที่เป็นหุ้น Growth หรือ Value

ควรลงทุนเมื่อไร

สามารถทยอยลงทุนได้ในช่วงที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีการปรับฐาน เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานยังไม่ได้สะท้อนภาพเศรษฐกิจถดถอยอย่างที่ตลาดกลัว โดยเราแนะนำให้นักลงทุนทยอย DCA หรือเข้าลงทุนทุกรอบที่ตลาดมีการปรับฐานลงไป

2. UGIS-N

กองทุนหลัก PIMCO GIS Income Fund

นโยบายการลงทุน

กระจายการลงทุนในตราสารหนี้หลายประเภททั่วโลกเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ ควบคู่ไปกับสร้างผลตอบแทนรวมในระยะยาว โดยมีความยืดหยุ่นในการปรับพอร์ตตามสภาวะตลาด

ควรลงทุนเมื่อไร

แนะนำนักลงทุนทยอยสะสม Core portfolio ในช่วงที่ UST 10Y มีการปรับตัวขึ้นในกรอบ 4.25% - 4.5% เพื่อล็อคอัตราผลตอบแทนในระยะยาว โดย UGIS-N มีลักษณะการลงทุนแบบ Active Duration ทำให้การลงทุนในช่วงที่ดอกเบี้ยปรับตัวขึ้นเป็นโอกาสให้นักลงทุนสะสมสินทรัพย์คุณภาพดีในราคาที่ถูก

Satellite Portfolio

1. K-JP-A(D)

กองทุนหลัก Lazard Japanese Strategic Equity Fund

นโยบายการลงทุน

ลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นที่มีศักยภาพเพียง 20-30 ตัว ในหุ้นทุกขนาด โดยเน้นหนักไปทางหุ้นขนาดใหญ่ และมีสัดส่วนการลงทุนในกลุ่มการเงินราว 25%

ควรลงทุนเมื่อไร

สามารถเข้าลงทุน/ลงทุนเพิ่มได้ เนื่องจาก KS คาดว่าญี่ปุ่นซึ่งอยู่ในกลุ่มประเทศ Tier 1 มีแนวโน้มที่จะสามารถเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ ผ่านไปได้และทำให้กลุ่มการเงินมีโอกาสฟื้นตัวเป็นกลุ่มแรกๆ เมื่อสถานการณ์ด้านภาษีนำเข้าคลี่คลาย

2. TUSFIN-A

กองทุนหลัก Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)

นโยบายการลงทุน

มีวัตถุประสงค์ในการลงทุน เพื่อสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของดัชนี Financial Select Sector

ควรลงทุนเมื่อไร

สามารถเข้าลงทุน/ลงทุนเพิ่มได้ โดย XLF ETF ฟื้นตัวหลังผลประกอบการกลุ่มธนาคารที่ดีกว่าคาด ประกอบกับปัจจัยหนุนที่รออยู่ในช่วงครึ่งหลังของปีอย่างการลดภาษีนิติบุคคล และนโยบายการลดกฎเกณฑ์ทางการเงิน เป็นปัจจัยหนุนสำคัญลดกฎเกณฑ์สำหรับภาคธุรกิจการเงินที่จะเกิดขึ้นในอนาคต

3. KT-CHINA-A

กองทุนหลัก BGF China Fund

นโยบายการลงทุน

ลงทุนในหุ้นจีน All-Shares จำนวน 30-60 ตัว เน้นการลงทุนแบบยืดหยุ่นทั้งในแง่ขนาด และสไตล์ เพื่อจับโอกาสในทุกมิติของตลาดจีนที่เปลี่ยนแปลง

ควรลงทุนเมื่อไร

สามารถทยอยเข้าลงทุนได้ ระดับ Valuation ของ MSCI China ที่ยังถูก แนวโน้มกำไรฟื้นตัวโดยเฉพาะจากกลุ่มเทคฯ ที่คาดงบใน 1Q25 น่าจะออกมาดี การประชุม Politburo มีแนวโน้มจะออกมาตรการกระตุ้นการบริโภคในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 เราประเมินผลกระทบ Tariffs จำกัด จากความสัมพันธ์ระหว่างการเติบโตของกำไรและการส่งออกลดลงมากหลัง Trade war รอบแรก