Company Analysis

TTB กำไร 1Q68 อ่อนแอจากการตั้งสำรองพิเศษ

TTB รายงานกำไรไตรมาส 1/68 อยู่ที่ 5.1 พันลบ. ทรงตัว QoQ แต่ลดลง 4% YoY กำไรต่ำกว่าที่คาดเนื่องจาก credit cost ในไตรมาส 1/68 สูงกว่าที่คาดไว้

แนวโน้มกำไรกลับดูไม่ค่อยสดใสนัก เราเชื่อว่าแนวโน้มการเติบโตของกำไร TTB ในปี 2568 จะไม่น่าตื่นเต้นนัก เนื่องจากมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการตั้งสำรองเพิ่มเติม และการเติบโตของสินเชื่อที่ต่ำกว่าคาดในช่วงต้นปี เราคาดว่ากำไรจะเติบโตเพียงเล็กน้อยในปี 2568 ขณะที่การบริหารจัดการเงินทุน เช่น การเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง จะช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงต่อราคาหุ้นได้

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 2.08 บาท แม้คาดว่าการเติบโตของกำไรในปี 2568 จะอ่อนแอ แต่การบริหารเงินทุนเชิงรุกจะช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงต่อราคาหุ้น