Company Analysis

TASCO แนวโน้มครึ่งแรกของปี 68 ยังคงแข็งแกร่ง

มุมมองกลางต่อการประชุมนักวิเคราะห์ของ TASCO ประจำไตรมาส 4/67 ผู้บริหารตั้งเป้าปริมาณการขายปี 68 เติบโตเล็กน้อยเทียบกับปีที่แล้ว แต่จะเน้นที่การเพิ่มอัตรากำไร

คาดกำไรครึ่งแรกของปี 2568 จะเติบโตอย่างมาก YoY เราคาดว่ากำไรของ TASCO ในครึ่งแรกของปี 2568 จะเติบโตอย่างมาก YoY เนื่องจาก

1) ปริมาณการขายในตลาดภายในประเทศที่เพิ่มขึ้นจากการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณประจำปี 2568 เมื่อเทียบกับความล่าช้าในการอนุมัติงบประมาณในครึ่งแรกของปี 2567
2) GPM คาดว่าจะขยายตัวจากส่วนแบ่งการขายในประเทศที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับต่างประเทศตามปริมาณการขายในประเทศที่เพิ่มขึ้น
3) อัตราการใช้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นของโรงกลั่นและหน่วยปรับปรุงยางมะตอยใหม่ ซึ่งส่งผลให้ GPM ปรับดีขึ้น

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 21.00 บาท โดย ณ ระดับปัจจุบัน TASCO เสนออัตราตอบแทนเงินปันผลปี 68 ที่น่าสนใจที่ 8%